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bbinapp版-交银国际:中铁建给予买入评级 目标价维持12.2港元

发表于 2019-9-12 08:23
[摘要] 交银国际发表报告称,预期中国铁建第二季合约增长及毛利率会继续改善,维持“买入”的投资评级,目标价维持12.2港元。报告指出,中铁建今年首五个月铁路及地方合约录得稳建增长,第二季增长也预料维持稳定。当中,新合约主要由铁路、城市运输及地方项目所带动,相信第二季合约增长将会超过今年首季。此外,该行预期中铁建今年高毛利业务收入比例的增加将继续推升毛利率,而增值税率下调和财务成本增长放缓将推动盈利增长。

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bbinapp版,交银国际发表报告称,预期中国铁建(01186)第二季合约增长及毛利率会继续改善,维持“买入”的投资评级,目标价维持12.2港元。

报告指出,中铁建今年首五个月铁路及地方合约录得稳建增长,第二季增长也预料维持稳定。当中,新合约主要由铁路、城市运输及地方项目所带动,相信第二季合约增长将会超过今年首季。

报告还称,合约方面,首五个月计,来自国内合约继续上升,但由于高基数因素,海外合约相信会回落,随住发改委自去年尾加快城市运输审批,相信城市运输合约将会在上半年上升,管理层也预期下半年,受专项债和地方债扩大使用,地方及城市运输合约将会在下半年继续上升。

此外,该行预期中铁建今年高毛利业务收入比例的增加将继续推升毛利率,而增值税率下调和财务成本增长放缓将推动盈利增长。